1
+7 (495) 783-16-65
с 9.30 до 18.30
Заказать обратный звонок


* - Поля, обязательные к заполнению


Нажимая кнопку «Заказать обратный звонок», я даю свое согласие на обработку моих персональных данных, в соответствии с Федеральным Законом от 27.07.2006 г. №152-ФЗ «Об обработке персональных данных», на условиях и для целей, определенных в Согласии на обработку персональных данных».

5 шагов на пути к инвестору

01.02.2017


Инвестор «под ключ». Как представить свой проект, чтобы в него вложили деньги, и какие варианты инвестирования существуют – порталу HR-tv.ru рассказал специалист по инвестициям Александр Артемьев.

Эффективный алгоритм поиска инвесторов, безусловно, существует, и – более того, - он практически един для бизнеса любого вида и размеров, нюансы начинаются при выборе оптимального инвестора.

План действий, которые необходимо предпринять инициатору инвестиционного проекта для успешного поиска инвестора, заключается в следующем:

1. Четко сформулировать для себя и для потенциального инвестора, какой цели он хочет достичь, реализовав свой проект.

2. Сформировать опытную, высококвалифицированную проектную команду с опытом успешной реализации подобных проектов.

3. Подготовить достоверные исходные данные и детальное описание своего инвестиционного проекта для того, чтобы разработать качественный бизнес-план.

- Провести детальное маркетинговое исследование, раскрывающее: сегментацию рынка присутствия и основные тенденции на ближайшие 7-10 лет; собственные конкурентные преимущества, которые позволят занять соответствующую рыночную нишу; основные риски. Сделать это иногда удается собственными силами, но чаще – с привлечением опытного консультанта.

- Разработать стратегию и по возможности тактику развития своего инвестиционного проекта, которые позволят достичь указанных целей и занять соответствующую рыночную нишу.

4. Самостоятельно или с привлечением профильной консалтинговой компании разработать качественный бизнес-план и финансовую модель окупаемости проекта с расчетами показателей эффективности.

Бизнес-план должен показать потенциальному инвестору все преимущества и все риски, которые он должен будет принять в случае принятия положительного решения о финансировании, а также качественные и количественные характеристики проекта.

5. Подготовить качественные презентационные материалы и документы (Информационный меморандум, Инвестиционный меморандум и пр.)

Данный перечень показывает, насколько непросто грамотно сформировать и преподнести потенциальному инвестору полноценный пакет документов.

Стоит ли удивляться, что многие проекты не получают финансирования именно потому, что инициаторы пытаются экономить на привлечении высококвалифицированных консультантов, опыту и знаниям которых доверяют потенциальные профильные инвесторы.

Более того, нередко перед инициатором проекта встает вопрос: «а кто же мой потенциальный инвестор»? Предлагаю рассмотреть несколько типичных ситуаций и одновременно – подходящих для них категорий и видов инвесторов.

Вариант 1. В поиске инвестора находится инвестиционный проект в сегменте малый или средний бизнес, относящийся к категории start-up. В классическом варианте потенциальным инвестором, скорее всего, окажется венчурный фонд или венчурный инвестор. Сейчас активно инвестируют в подобные проекты фонды участники Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ) и РОСНАНО. Как правило, такие проекты характеризуются минимальным стартовым капиталом, определенной технологической, научной, рыночной новизной, но и одновременно достаточно высокими рисками, в соответствии с которыми инвестор может планировать для себя доходность, в случае успеха проекта, исчисляемую десятками, а иногда и сотнями процентов.

Особенностью таких инвестиций является то, что инвестор получает львиную долю прибыли/дивидендов на вложенный капитал - в отличие от инициатора проекта, воплотившего свою бизнес-идею в инвестиционный проект. Сроки реализации таких проектов - от нескольких лет до 10 лет.

Вариант 2. Проекты, относящиеся к программам «импортозамещения». В большинстве своем это проекты малого и среднего бизнеса, направленные на разработку и запуск передовых и качественных отечественных технологий, продукции, оборудования, программного обеспечения, направленных на замещение импортной зависимости в стратегически важных отраслях и сегментах отечественного рынка и обеспечивающих государственную безопасность и суверенитет. В подобных проектах потенциальный инвестор всегда делит риски с инициатором в той или иной пропорции при условии наличия: качественной и проработанной бизнес-стратегии с маркетинговыми исследованиями, качественного бизнес-плана с финансовой моделью окупаемости, проработанных и утвержденных проектных решений, требуемого объема собственных финансовых средств инициатора, вложенных в проект, залоговых активов или гарантий.

По указанной схеме работают частные финансовые фонды, а также Государственный фонд развития промышленности (ФРП). Особенностями последнего является то, что эффективная ставка размещения денежных средств в инвестиционный проект является фиксированной и самой низкой для рублевого рынка и не превышает 5%-6% годовых на срок до пяти лет, с последующим выходом инвестора из проекта. Риски с инициатором проекта делятся в пропорции 50/50 и не превышают 300 млн. руб. на один проект. Коммерческие же инвесторы входят, как правило, в такие проекты (капитал компании) под доходности не ниже 20% - 25% годовых на срок от 5-ти лет и выше, с последующим выходом из проекта/капитала компании по той или иной схеме.


Вариант 3. Проекты развития малого, среднего и крупного бизнеса, реализуемые за счет проектного финансирования или инвестиционного кредитования, осуществляемого банками. В сегодняшней макроэкономической ситуации эти виды финансирования фактически сведены к минимуму, но с ожидаемым оживлением экономики опять начнут активно использоваться.

Подобные проекты, как правило, не связаны с «заходом» инвестора в капитал компании или предполагают минимальную долю для контроля. Они характеризуются обязательным наличием собственных средств у инициатора проекта и разделением финансовых рисков между инициатором проекта и инвестором (Банком) в пропорции 30/70 или 40/60.

Таким образом, для того чтобы получить указанный вид финансирования, инициатору необходимо иметь минимум 30% собственных средств от инвестиционной стоимости проекта, проработанное маркетинговое исследование рынка присутствия, качественный бизнес-план с финансовой моделью окупаемости и показателями эффективности проекта, согласованные и утвержденные в установленном порядке проектные решения, положительную кредитную историю, устойчивое финансовое состояние.

Ставки размещения, с учетом ключевой ставки ЦБ РФ, в указанные проекты колеблются в зависимости от оцениваемых банками рисков от 14% до 20% годовых и на срок до 7 лет.

Вариант 4. Некоторые проекты крупного бизнеса (рекомендация только для публичных компаний) в основном реализовываются или за счет IPO (продажи на рынке пакета акций) или за счет размещения на долговых рынках своих долговых бумаг (облигации, евро-бонды и пр.)

 


Комментарии: Александр Артемьев, заместитель генерального директора Berkshire Advisory Group
Источник: Информационно-аналитический портал HR-tv.ru 01 февраля 2017
Дата публикации: 1 февраля 2017

Все публикации Беркшир