Кейс Оценка нефтегазовой компании

Summary

Задача

Оценка для передачи объекта в залог банку. Цель: получение кредита на развитие бизнеса.

В ООО «Беркшир Адвайзори Групп» обратился клиент - крупная нефтегазовая компания ООО «Матюшкинская вертикаль», которому требовалось провести оценку стоимости бизнеса (100% доля участия в ООО) для получения кредита на развитие бизнеса.

Результат
Отчет об оценке, подготовленный ООО «Беркшир Адвайзори Групп», прошел проверку в Банке и Заемщику был выдан кредит более 6 млрд. руб.

Матюшкинская вертикаль

Дополнительная информация

Нефтегазовые компании – это специализированный бизнес, при оценке которого обязательно применение специальных подходов.

ООО «Матюшкинская вертикаль» — российская нефтедобывающая компания, зарегистрированная в 2004 году в Томской области. Компания владеет лицензией со сроком действия до конца 2029 года на разработку Матюшкинского лицензионного участка в Александровском районе Томской области. Общие запасы и ресурсы участка оцениваются в 17-20 млн. тонн нефтяного эквивалента. Добыча нефти за 2015 год составила около 100 тысяч тонн.

Участок недр Матюшкинский включает в себя следующие месторождения:

  • Матюшкинское, статус – промышленная разработка (стадия падающей добычи), общий фонд нефтяных скважин – 11 единиц;
  • Северо-Ледовое, статус – промышленная разработка (стадия падающей добычи), общий фонд нефтяных скважин – 37 единиц;
  • Квартовое, статус – промышленная разработка (с участком ОПР) (стадия стабилизации добычи), общий фонд нефтяных скважин – 10 единиц;
  • Верхнеларьеганское, пробная эксплуатация месторождения началась с августа 2015 года (стадия растущей добычи), общий фонд нефтяных скважин – 1 единица;

Что было важно для Банка увидеть в отчете оценщика

Описание бизнес-образующих активов: описание и характеристики фонда скважин, запасы скважин по категориям извлекаемых ресурсов, прогноз ввода новых скважин, понятная финансовая модель деятельности общества.

Выбор методов и подходов

В соответствии с требованиями ФСО №8 «Оценка бизнеса», а также ФСО №9 «Оценка для целей залога», а также с учетом рекомендуемой методологии оценки нефтяных компаний, оценщики в первую очередь провели классификацию активов общества на специализированное (узкоспециализированное имущество, расположенное на месторождениях) и неспециализированное (все движимое имущество, недвижимое имущество общего назначения на месторождениях, недвижимое имущество вне месторождений).

После классификации были выбраны следующие методы оценки:

  • Стоимость бизнеса нефтегазодобывающей компании в целом определялась в рамках затратного подхода.
  • При оценке месторождений оценщик рассматривает месторождения в целом, как совокупность денежных потоков, приходящихся на все активы: специализированное имущество; неспециализированное имущество; лицензии.
  • Оценка лицензии на право пользования недрами осуществлялась по сравнительному подходу как наиболее вероятной величины затрат на приобретение лицензий на государственном аукционе.
  • Итоговая рыночная стоимость специализированного имущества определяется на базе результата, полученного с использованием доходного подхода за вычетом стоимости неспециализированного имущества на месторождении и наиболее вероятной величины затрат на приобретение лицензий на государственном аукционе.

Узнайте больше о наших услугах

Свяжитесь с нами